กองทุนในประเทศและต่างประเทศมีบทบาทในตลาดโดยเฉพาะในพื้นที่ที่มีปัญหา แม้จะมีข้อจำกัดของศาลกฎหมายบริษัทแห่งชาติ (NCLT) และการล็อกดาวน์ อินเดียได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นจำนวนมากไพรเวทอิควิตี้ กองทุนด้อยคุณภาพ กองทุนต่างประเทศ ฯลฯ มีส่วนร่วมในสินทรัพย์ด้วยการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจ Farallon, Bain-Piramal, Oaktree, Ares SSG, Kotak Special Situation Fund, Varde Partners, PAG และอื่นๆ มีความกระตือรือร้นในการลงทุน สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่าการล็อกดาวน์จะขัดขวางความพยายามในการสอบทานธุรกิจและเมื่อเกิดความล่าช้าในกระบวนการแก้ไข
ประมูลที่ NCLT
Kotak ได้ทำข้อตกลงการซื้อกิจการโดยตรงจากกระบวนการ NCLT ในกรณีของ Prius Commercial Projects มูลค่า 450 ล้านรูปี ก่อนหน้านี้ Prius เคยเป็นของครอบครัวที่เป็นเจ้าของ Ranbaxy Amtek Ring Gear ประสบความสำเร็จในการเสนอราคาโดย Ares SSG ที่ NCLT ในราคา 200 crore Varde Partners ลงทุนใน Lodha Group, GMR Group และ RattanIndia Power
Bain Piramal ให้ความสำคัญกับการควบคุมหนี้ใน Panacea Biotech และ India Steel Corp. PAG ได้ลงทุนใน Edelweiss Wealth Management เพื่อควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นในธุรกิจของตน และจัดหาเงินทุนที่จำเป็นมากให้กับ Edelweiss
Ares SSG ประสบความสำเร็จในการลงทุนใน Altico, Vedanta, Edelweiss และอื่นๆ นักลงทุนรายสำคัญอื่นๆ ได้แก่ Oaktree, Davidson Kempner Partners, True North, Edelweiss Special Situation Fund, Apollo Capital และ Goldman
การซื้อ สินทรัพย์
การลงทุนเหล่านี้อยู่ในรูปแบบของการซื้อสินทรัพย์ การให้สินเชื่อเพื่อการช่วยเหลือ การซื้อสินเชื่อด้อยคุณภาพ การเข้าซื้อกิจการผ่านกระบวนการ NCLT เป็นต้น กระบวนการลงทุนอาจดูน่าสนใจแต่ซับซ้อนอย่างยิ่งกับผู้ให้กู้หลายราย
ทุกบริษัทมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว ดังนั้นนักลงทุนจึงมีกระบวนการที่ยาวนานในการไขปริศนาความขยันเนื่องจากบางครั้งมีข้อมูลไม่เพียงพอ ขาดการเข้าถึงการจัดการ และไทม์ไลน์ที่คับแคบ ผู้ให้กู้ที่มีอยู่อาจมีการสร้างความปลอดภัยที่แตกต่างกันโดยมีสิทธิที่แตกต่างกัน การให้กู้ยืมสามารถทำได้โดยใช้เงินทุนหมุนเวียน เงินกู้ระยะยาว สินเชื่อองค์กร หนี้บุริมสิทธิ หุ้นกู้ ฯลฯ
ในกรณีของหน่วยงานควบคุม เช่น Altico ซึ่ง Ares SSG เข้าครอบครอง อาจใช้เวลานานขึ้นเนื่องจากโครงสร้างต้องเป็นที่ยอมรับของผู้ควบคุม ข้อตกลงอัลติโกเป็นข้อตกลงการแก้ปัญหาครั้งแรกของ NBFC ที่ผิดนัดนอก IBC Ares SSG และ ACRE ARC ทำข้อตกลงนี้ด้วยเงิน 2,750 สิบล้านรูปี ซึ่งต้องได้รับความยินยอม 100 เปอร์เซ็นต์จากผู้ให้กู้ทั้งหมด ทำให้เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน
ในกรณีของ RattanIndia การซื้อหนี้เกิดขึ้นโดย Goldman และ Varde Partners ซื้อหนี้มูลค่า 6,574 สิบล้านรูปี มูลค่า 4,050 ล้านรูปี อีกครั้ง ต้องใช้ความพยายามประสานงานจากกลุ่มผู้ให้กู้ที่ปลายด้านหนึ่งเพื่อขายหนี้ทั้งหมดในคราวเดียว และนักลงทุนในอีกด้านหนึ่งซื้อและอาจปรับโครงสร้างหนี้กับผู้กู้
การลงทุนของ Oaktree ในพอร์ตสินเชื่อขายส่งของ Indiabull หรือ Vedanta นั้นตรงไปตรงมามากกว่า แม้ว่าจะมีขนาดที่ใหญ่โต
โครงสร้างการกำกับดูแลและคุณภาพการจัดการจะมีความสำคัญสูงสุด โดยพิจารณาจากบริษัทที่ดึงดูดนักลงทุนเหล่านี้ ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่เข้ามารับความเสี่ยงที่จะพลิกฟื้นและฟื้นตัวได้ ซึ่งจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อบริษัทมีโอกาสเท่านั้น ธุรกิจและไม่เข้าไปพัวพันกับประเด็นด้านกฎระเบียบหรือธรรมาภิบาล
credit : folksy.info maturefolk.com starwalkerpen.com symbels.net disntmichaelkorsbags2013.com ptsstyle.com viagrapreiseapotheke.net halkmutfagi.com shwewutyi.com qldguitarsociety.com
